LONDRES, 1 de septiembre (Reuters) - Otras dos fundiciones de aluminio europeas están cerrando la producción ya que la crisis energética de la región no muestra signos de alivio.
La eslovena Talum reducirá la producción en solo una quinta parte de su capacidad, mientras que Alcoa (AA.N) cortará una línea en su planta de Lista en Noruega.
Casi 1 millón de toneladas de la capacidad de producción de aluminio primario europeo está actualmente fuera de línea y se podría cerrar más, ya que una industria conocida por ser intensiva en energía lucha contra el aumento de los precios de la energía.
Sin embargo, el mercado del aluminio hizo caso omiso de los crecientes problemas de producción en Europa, con los precios de tres meses de la Bolsa de Metales de Londres (LME) cayendo a un mínimo de 16 meses de $ 2,295 por tonelada el jueves por la mañana.
El precio de referencia mundial más débil refleja el aumento de la producción en China y las mayores preocupaciones sobre la demanda en China y el resto del mundo.
Pero los compradores en Europa y EE. UU. solo obtendrán un alivio parcial, ya que los recargos físicos se mantienen en su punto más alto a medida que las diferencias regionales empujan a la baja el "precio total" del metal.
Según el Instituto Internacional del Aluminio (IAI), la producción de aluminio fuera de China cayó un 1% en los primeros siete meses del año.
El aumento de la producción en América del Sur y el Golfo Pérsico no puede compensar por completo el impacto energético acumulado en las acerías de Europa y EE. UU.
De enero a julio, la producción en Europa occidental cayó un 11,3 % interanual, con una producción anual constantemente por debajo de los 3 millones de toneladas por primera vez en este siglo.
La producción en América del Norte cayó un 5,1% durante el mismo período a una producción anual de 3,6 millones de toneladas en julio, también la más baja de este siglo.
La fuerte caída reflejó el cierre completo de Century Aluminium <CENX.O> en Havesville y la reducción parcial de personal de la planta Warrick de Alcoa.
Se espera que la escala del golpe colectivo a las acerías respalde al menos los precios directos de la LME.
El año pasado, las fundiciones de China redujeron colectivamente la producción anual en más de 2 millones de toneladas, y varias provincias se vieron obligadas a cerrar para cumplir con nuevos objetivos energéticos de enormes proporciones.
Los productores de aluminio respondieron rápidamente a la crisis energética invernal en curso, lo que obligó a Beijing a abandonar temporalmente sus planes de descarbonización.
La producción anual aumentó en 4,2 millones de toneladas en los primeros siete meses de 2022 y ahora ha alcanzado un récord de casi 41 millones de toneladas.
La provincia de Sichuan cerró 1 millón de toneladas de aluminio en julio debido a la sequía y los cortes de energía, lo que amortiguará pero no detendrá el aumento.
Las restricciones de energía en Sichuan también han afectado a los productores de aluminio, lo que se suma a las preocupaciones sobre las condiciones de la demanda en China.
La sequía, las olas de calor, los problemas estructurales en el sector inmobiliario y los continuos confinamientos por el COVID-19 han mermado la actividad productiva del mayor consumidor mundial de aluminio.Official PMI y Caixin firmaron contratos en agosto.leer más
La inconsistencia con el fuerte aumento de la oferta se manifiesta, como en el mercado chino del aluminio, cuando el exceso de metal fluye en forma de exportaciones de productos semielaborados.
Las exportaciones de los llamados productos semiacabados, como barras, alambrón, alambre y láminas, alcanzaron un récord de 619.000 toneladas en julio, con entregas hasta la fecha un 29% más que los niveles de 2021.
La ola de exportaciones no romperá las barreras comerciales establecidas directamente por Estados Unidos o Europa, pero tendrá un impacto en la demanda primaria de otros países.
La demanda en el resto del mundo ahora parece notablemente volátil a medida que el impacto de los altos precios de la energía se extiende a lo largo de la cadena de producción.
La actividad industrial en Europa se contrajo por segundo mes consecutivo en julio debido a los altos precios de la energía y una fuerte caída en la confianza del consumidor.
Desde una perspectiva global, el crecimiento de la oferta de China ha superado la caída de la producción de Europa, y sus exportaciones de productos semielaborados de rápido crecimiento se están convirtiendo en un patrón de demanda débil.
Los diferenciales de tiempo de la LME tampoco indican actualmente una escasez de metales disponibles.Si bien las existencias fluctuaron a un mínimo de varios años, la prima en efectivo del metal a tres meses se limitó a $ 10 por tonelada.En febrero llegó a $75 por tonelada, cuando los principales stocks aumentaron significativamente.
La pregunta clave no es si existen acciones invisibles en el mercado, sino dónde se almacenan exactamente.
Las primas físicas tanto en Europa como en los EE. UU. disminuyeron durante los meses de verano, pero siguen siendo muy altas según los estándares históricos.
Por ejemplo, la prima de CME en el medio oeste de EE. UU. cayó de $ 880 / tonelada en febrero (por encima del efectivo de LME) a ​​$ 581 ahora, pero aún por encima de su pico de 2015 debido a las colas de carga contenciosas en la red de almacenamiento de LME.Lo mismo ocurre con el recargo arancelario actual sobre los metales europeos, que es de poco más de 500 dólares por tonelada.
Los EE. UU. y Europa son mercados naturalmente escasos, pero la brecha entre la oferta y la demanda locales se está ampliando este año, lo que significa que se necesitan recargos más altos para atraer más unidades.
Por el contrario, los recargos físicos de Asia son bajos y siguen cayendo, con la prima de Japón en el CME cotizando actualmente a casi un mínimo anual de 90 USD/t en comparación con el LME.
La estructura de la prima global le indica dónde está el excedente en este momento, tanto en términos de metales primarios disponibles como en términos de exportaciones de productos semielaborados de China.
También destaca la brecha entre los precios actuales del aluminio entre el índice de referencia global LME y los recargos regionales cada vez más diferenciados.
Fue esta interrupción la que provocó el disgusto de la LME por los peores problemas de envío del almacén en la primera mitad de los últimos 10 años.
A los consumidores les está yendo mejor esta vez con los contratos premium negociables de CME y LME.
La actividad comercial en los contratos con impuestos pagados de CME Group en el medio oeste de EE. UU. y Europa aumentó, y este último alcanzó un récord de 10,107 contratos en julio.
A medida que la dinámica de la producción de electricidad y aluminio en la región se desvíe del precio de referencia mundial de la LME, seguramente surgirán nuevos volúmenes.
Columnista sénior de metales que anteriormente cubrió los mercados de metales industriales para Metals Week y fue el editor de merchandising de EMEA para Knight-Ridder (más tarde conocido como Bridge).Fundó Metals Insider en 2003, la vendió a Thomson Reuters en 2008 y es autor de Siberian Dream (2006) sobre el Ártico ruso.
Los precios del petróleo se mantuvieron estables el viernes, pero cayeron esta semana debido a un dólar más fuerte y los temores de que una economía en desaceleración pueda reducir la demanda de crudo.
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