LONDRES, 1 de septiembre (Reuters) - Otras dos fundiciones europeas de aluminio están cerrando la producción, ya que la crisis energética de la región no muestra signos de flexibilización.
Talum esloveno reducirá la producción en solo una quinta parte de su capacidad, mientras que Alcoa (AA.N) cortará una línea en su planta de Lista en Noruega.
Actualmente, casi 1 millón de toneladas de capacidad de producción de aluminio primaria europea está fuera de línea y más podría cerrarse como una industria conocida por ser luchas intensivas en energía con el aumento de los precios de la energía.
Sin embargo, el mercado de aluminio se encogió de hombros de los crecientes problemas de producción en Europa, con los precios de tres meses de Intercambio de Metales de Londres (LME) cayendo a un mínimo de 16 meses de $ 2,295 por tonelada el jueves por la mañana.
El precio de referencia global más débil refleja el aumento de la producción en China y aumentó las preocupaciones sobre la demanda en China y el resto del mundo.
Pero los compradores en Europa y los EE. UU. Solo obtendrán un alivio parcial a medida que los recargos físicos permanezcan en su máximo todos los tiempos, ya que las diferencias regionales reducen el "precio completo" del metal.
Según el Instituto Internacional de Aluminio (IAI), la producción de aluminio fuera de China cayó un 1% en los primeros siete meses del año.
El aumento de la producción en América del Sur y el Golfo Pérsico no puede compensar completamente el shock energético acumulativo para las fábricas de acero en Europa y los Estados Unidos.
De enero a julio, la producción en Europa occidental cayó 11.3% año tras año, con una producción anual consistentemente inferior a 3 millones de toneladas por primera vez en este siglo.
La producción en América del Norte cayó un 5,1% durante el mismo período a una producción anual de 3.6 millones de toneladas en julio, también la más baja de este siglo.
El fuerte declive reflejó el cierre completo del aluminio Century (Cenx.o) en Havesville y la reducción parcial de la planta de Warrick de Alcoa.
Se espera que la escala del golpe colectivo a las fábricas de acero admita al menos los precios directos de LME.
El año pasado, las fundiciones de China redujeron colectivamente la producción anual en más de 2 millones de toneladas, y varias provincias se vieron obligadas a cerrar para cumplir con los nuevos objetivos de energía desalentadores.
Los productores de aluminio han respondido rápidamente a la continua crisis de energía invernal, obligando a Beijing a abandonar temporalmente sus planes de descarbonización.
La producción anual aumentó en 4,2 millones de toneladas en los primeros siete meses de 2022 y ahora ha alcanzado un máximo récord de casi 41 millones de toneladas.
La provincia de Sichuan cerró 1 millón de toneladas de aluminio en julio debido a los cortes de sequía y energía, lo que disminuirá pero no detendrá el aumento.
Las restricciones de energía en Sichuan también han alcanzado a los productores de aluminio, lo que se suma a las preocupaciones sobre las condiciones de demanda en China.
La sequía, las ondas de calor, los problemas estructurales en el sector inmobiliario y los cierres continuos debido a Covid-19 han reducido la actividad de producción del mayor consumidor de aluminio del mundo. PMI y Caixin oficiales celebraron contratos en agosto. Reade más
La inconsistencia con el fuerte aumento de la oferta se manifiesta, como en el mercado de aluminio chino, cuando el exceso de metal fluye en forma de exportaciones de productos semi-terminados.
Las exportaciones de los llamados productos semi-finales, como barras, varillas, alambre y lámina, alcanzaron un récord de 619,000 toneladas en julio, con entregas de un año hasta el año 29% desde los niveles de 2021.
La ola de exportaciones no romperá las barreras comerciales establecidas directamente por los Estados Unidos o Europa, sino que tendrá un impacto en la demanda primaria en otros países.
La demanda en el resto del mundo ahora parece notablemente volátil a medida que el impacto de los altos precios de la energía se extiende por toda la cadena de producción.
La actividad industrial en Europa contrató por segundo mes consecutivo en julio debido a los altos precios de la energía y una fuerte caída en la confianza del consumidor.
Desde una perspectiva global, el crecimiento de la oferta de China ha superado la disminución de la producción de Europa, y sus exportaciones de productos semi-terminados de rápido crecimiento se están derramando en un patrón de demanda débil.
Los diferenciales de tiempo LME tampoco indican actualmente una escasez de metales disponibles. Mientras que las acciones fluctuaron a un mínimo de varios años, la prima en efectivo al metal de tres meses se limitó a $ 10 por tonelada. En febrero, alcanzó los $ 75 por tonelada, cuando las acciones principales aumentaron significativamente.
La pregunta clave no es si hay acciones invisibles en el mercado, sino dónde se almacenan exactamente.
Las primas físicas tanto en Europa como en los Estados Unidos disminuyeron durante los meses de verano, pero permanecen ultra altas según los estándares históricos.
Por ejemplo, la prima CME en el Medio Oeste de los EE. UU. Ha caído de $ 880/tonelada en febrero (por encima de LME Cash) a $ 581 ahora, pero aún por encima de su pico de 2015 debido a las contencesas colas de carga en la red de almacenamiento de la LME. Lo mismo es cierto para el recargo actual de servicio en los metales europeos, que es de poco más de $ 500 por tonelada.
Estados Unidos y Europa son mercados naturalmente escasos, pero la brecha entre la oferta local y la demanda se amplía este año, lo que significa que se necesitan mayores recargos para atraer más unidades.
En contraste, los recargos físicos de Asia son bajos y caen más allá, y la prima de Japón en el CME actualmente se cotiza a casi un mínimo anual de $ 90/t en comparación con el LME.
La estructura premium global le indica dónde está el excedente en este momento, tanto en términos de metales primarios disponibles como en términos de exportaciones de productos semi-acabados de China.
También destaca la brecha entre los precios actuales de aluminio entre el LME Global Benchmark y los recargos regionales cada vez más diferenciados.
Fue esta interrupción la que condujo a la disgusto de LME sobre los peores problemas de envío de almacén en la primera mitad de los últimos 10 años.
A los consumidores les está yendo mejor esta vez con contratos comerciales de CME y LME Premium.
La actividad comercial en los contratos de trabajo pagados de CME Group en el Medio Oeste y Europa de los Estados Unidos aumentó, y este último alcanzó un récord de 10,107 contratos en julio.
A medida que la dinámica de la producción de electricidad y aluminio en la región se desvía del precio global de referencia LME, seguramente surgen nuevos volúmenes.
El columnista senior de metales que anteriormente cubrió los mercados de metales industriales para la Semana de los Metales y fue el editor de mercancías de EMEA para Knight-Ridder (más tarde conocido como Bridge). Fundó Metals Insider en 2003, lo vendió a Thomson Reuters en 2008, y es autor de Siberian Dream (2006) sobre el Ártico ruso.
Los precios del petróleo se mantuvieron estables el viernes, pero cayeron esta semana debido a un dólar más fuerte y temen que una economía desacelerada pudiera amortiguar la demanda de petróleo crudo.
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